Первое упоминание о Балашихе (в те времена — «мельница Плошиха») относится к XVI веку. Сложилась Балашиха из бывших деревень Плошиха (Блошино), Леоново, Николаевка, Зелёная Роща, Никольско-Трубецкое, Гущинка (Саусаново) и усадеб.

Время основания Балашихи - 1830 год, когда князь Трубецкой вместе с купцом Павлом Молошниковым построил на месте плотины и мельницы небольшую деревянную фабрику по производству сукна.

В 1873 года купцы и фабриканты Иван Карзинкин, Павел Шелапутин, Михаил Щеглов вместе с Лунном образовали Товарищество на паях «Балашинская мануфактура». В 1875 году на производстве было почти 22 тысячи веретён, а основной капитал Товарищества составил 600 тысяч рублей. Начало XX века ознаменовалось для мануфактуры ещё большим экономическим ростом. В 1903 году число рабочих на ней превышало 3 000 человек, а сумма годового производства приблизилась к 5 млн рублей. Вокруг предприятия возникло фабричное поселение, получившее законченный вид к 1907—1910 годам.
В июле 1917 года на Балашинской мануфактуре был образован фабрично-заводской комитет.
19 сентября 1939 года Президиум Верховного Совета РСФСР постановил «рабочий посёлок Балашиха преобразовать в город, сохранив за ним прежнее наименование».

С 1952 года Балашиха стала городом областного подчинения.
Балашиха входит в состав крупнейшей в России Московской агломерации с населением около 16—17 млн человек.